60-2765.fm Page 1 Thursday, June 24, 1999 10:22 AM
&DWïý1Rïýçíðëæçè
5DGLRð&RQWUROOHGý)LUHý(QJLQH
<RXUý 5DGLR6KDFNý 5DGLRð&RQWUROOHGý )LUH
,QýWKHý7UDQVPLWWHU
(QJLQHýVRXQGVýOLNHýDýUHDOýILUHýHQJLQHüý,WýKDV
DýKHDGOLJKWñýDýVLUHQñýDQGýDýIODVKLQJýHPHUð
JHQF\ýOLJKWïý7KHý)LUHý(QJLQHýLVýSHUIHFWýIRU
EHJLQQHUýUDFHUVñýDJHVýWKUHHýDQGýXSï
)ROORZýWKHVHýVWHSVýWRýLQVWDOOýWKHýWUDQVPLWWHU©V
EDWWHU\ï
<RXUý)LUHý(QJLQHýQHHGVýIRXUý$$ýEDWWHULHV
õQRWýVXSSOLHGôýIRUýSRZHUñýDQGýLWVýWUDQVPLWWHU
QHHGVý RQHý ä9ý EDWWHU\ý õQRWý VXSSOLHGôïý )RU
WKHýEHVWýSHUIRUPDQFHýDQGýORQJHVWýOLIHñýZH
UHFRPPHQGý5DGLR6KDFNýDONDOLQHýEDWWHULHVï
ìï 3UHVVýDQGýVOLGHýWKHýEDWWHU\ýFRPSDUWPHQW
FRYHUýRIIýWKHýWUDQVPLWWHUï
,167$//,1*ý%$77(5,(6
ëï 3ODFHýWKHýEDWWHU\ýLQýWKHýFRPSDUWPHQWýDFð
FRUGLQJýWRýWKHýSRODULW\ýV\PEROVýõòýDQGý¤ô
PDUNHGýLQVLGHï
:DUQLQJãý 'LVSRVHý RIý EDWWHULHVý SURPSWO\
DQGýSURSHUO\âýGRýQRWýEXU\ýRUýEXUQýWKHPï
&DXWLRQVã
êï 5HSODFHýWKHýFRYHUýDQGýVQDSýLWýVKXWï
‡ 8VHý RQO\ý IUHVKý EDWWHULHVý RIý WKHý UHð
TXLUHGýVL]HýDQGýUHFRPPHQGHGýW\SHï
:KHQýWKHýWUDQVPLWWHU©VýUDQJHýGHFUHDVHVñýUHð
SODFHýLWVýEDWWHU\ï
‡ 'RýQRWýPL[ýROGýDQGýQHZýEDWWHULHVñýGLIð
IHUHQWýW\SHVýRIýEDWWHULHVýõVWDQGDUGñýDOð
NDOLQHñý
RUý
UHFKDUJHDEOHôñý
RU
,QýWKHý)LUHý(QJLQH
UHFKDUJHDEOHýEDWWHULHVýRIýGLIIHUHQWýFDð
SDFLWLHVï
ìï 6OLGHý21î2))ýRQýWKHýERWWRPýRIýWKHý)LUH
(QJLQHýWRý2))ï
‡ 1HYHUýOHDYHýGHDGýRUýZHDNýEDWWHULHVýLQ
WKHý)LUHý(QJLQHýRUýWKHýWUDQVPLWWHUï
‡ ,Iý\RXýZLOOýQRWýEHýXVLQJýWKHý)LUHý(QJLQH
IRUýDýZHHNýRUýPRUHñýUHPRYHýWKHýEDWWHUð
LHVýIURPýERWKýWKHýWUDQVPLWWHUýDQGýWKH
)LUHý(QJLQHïý%DWWHULHVýFDQýOHDNýFKHPLð
FDOVýWKDWýFDQýGDPDJHýHOHFWURQLFýSDUWVï
‹
ýìäääý7DQG\ý&RUSRUDWLRQï
$OOý5LJKWVý5HVHUYHGï
5DGLR6KDFNýLVýDýUHJLVWHUHGýWUDGHPDUNýXVHGýE\ý7DQG\ý&RUSRUDWLRQï
60-2765.fm Page 3 Thursday, June 24, 1999 10:22 AM
0RGLI\LQJýRUýWDPSHULQJýZLWKýWKHý)LUHý(QJLQH©V
RUý WUDQVPLWWHU©Vý LQWHUQDOý FRPSRQHQWVý FDQ
FDXVHýDýPDOIXQFWLRQýDQGýPLJKWýLQYDOLGDWHýWKH
LWVýZDUUDQW\ýDQGýYRLGý\RXUý)&&ýDXWKRUL]DWLRQ
WRýRSHUDWHýLWïý,Iý\RXUý)LUHý(QJLQHýLVýQRWýSHUð
IRUPLQJýDVýLWýVKRXOGñýWDNHýLWýDQGýWKHýWUDQVPLWð
WHUý WRý \RXUý ORFDOý 5DGLR6KDFNý VWRUHý IRU
DVVLVWDQFHï
7+(ý)&&ý:$176ý<28ý72ý
.12:
<RXUý )LUHý (QJLQHý RUý LWVý WUDQVPLWWHUý PLJKW
FDXVHý79ýRUýUDGLRýLQWHUIHUHQFHýHYHQýZKHQýLW
LVýRSHUDWLQJýSURSHUO\ïý7RýGHWHUPLQHýZKHWKHU
\RXUý)LUHý(QJLQHýRUýLWVýWUDQVPLWWHUýLVýFDXVLQJ
WKHýLQWHUIHUHQFHñýWXUQýRIIý\RXý)LUHý(QJLQHýDQG
UHOHDVHý WKHý WUDQVPLWWHU©Vý FRQWUROý EXWWRQVïý ,I
WKHýLQWHUIHUHQFHýJRHVýDZD\ñý\RXUý)LUHý(QJLQH
RUýLWVýWUDQVPLWWHUýLVýFDXVLQJýLWïý
86(5ð5(3/$&($%/(ý
3$576
7U\ýWRýHOLPLQDWHýWKHýLQWHUIHUHQFHýE\ã
<RXýFDQýRUGHUýWKHVHýSDUWVýWKURXJKý\RXUýORFDO
5DGLR6KDFNýVWRUHï
‡ PRYLQJý\RXUý)LUHý(QJLQHýDQGý LWVýWUDQVð
PLWWHUýDZD\ýIURPýWKHý79ýRUýUDGLR
‡ FRQWDFWLQJý\RXUýORFDOý5DGLR6KDFNýVWRUH
IRUýKHOS
'HVFULSWLRQ
568ú
13ú
7UDQVPLWWHU
'%ðäíääè
=$ðäíìäç
ìëìçåäìí
ìëìçåäëå
,Iý\RXýFDQQRWýHOLPLQDWHýWKHýLQWHUIHUHQFHñýWKH
)&&ýUHTXLUHVýWKDWý\RXýVWRSýXVLQJý\RXUý)LUH
(QJLQHï
7UDQVPLWWHUý
%DWWHU\ý
&RPSDUWPHQWý
&RYHU
&KDQJHVýRUýPRGLILFDWLRQVýWRýWKLVýSURGXFWýQRW
H[SUHVVO\ýDSSURYHGýE\ý5DGLR6KDFNñýRUýRSHUð
DWLRQýRIýWKLVýSURGXFWýLQýDQ\ýZD\ýRWKHUýWKDQýDV
GHWDLOHGýE\ýWKHý2ZQHU©Vý0DQXDOñýFRXOGýYRLG
\RXUýDXWKRULW\ýWRýRSHUDWHýWKLVýSURGXFWï
2ZQHU©Vý
0DQXDO
08ðçííëæçè
ìëìçåäêç
ê
60-2765.fm Page 4 Thursday, June 24, 1999 10:22 AM
/LPLWHGý1LQHW\ð'D\ý:DUUDQW\
7KLVýSURGXFWýLVýZDUUDQWHGýE\ý5DGLR6KDFNýDJDLQVWýPDQXIDFWXULQJýGHIHFWVýLQýPDWHULDOýDQGýZRUNPDQð
VKLSýXQGHUýQRUPDOýXVHýIRUýQLQHW\ýõäíôýGD\VýIURPýWKHýGDWHýRIýSXUFKDVHýIURPý5DGLR6KDFNýFRPSDQ\ð
RZQHGý VWRUHVý DQGý DXWKRUL]HGý 5DGLR6KDFNý IUDQFKLVHHVý DQGý GHDOHUVïý (;&(37ý $6ý 3529,'('
+(5(,1ñý5DGLR6KDFNý0$.(6ý12ý(;35(66ý:$55$17,(6ý$1'ý$1<ý,03/,('ý:$55$17,(6ñ
,1&/8',1*ý 7+26(ý 2)ý 0(5&+$17$%,/,7<ý $1'ý ),71(66ý )25ý $ý 3$57,&8/$5ý 385326(ñ
$5(ý /,0,7('ý ,1ý '85$7,21ý 72ý 7+(ý '85$7,21ý 2)ý 7+(ý :5,77(1ý /,0,7('ý :$55$17,(6
&217$,1('ý+(5(,1ïý(;&(37ý$6ý3529,'('ý+(5(,1ñý5DGLR6KDFNý6+$//ý+$9(ý12ý/,$%,/ð
,7<ý 25ý5(63216,%,/,7<ý 72ý &86720(5ý 25ý $1<ý27+(5ý 3(5621ý 25ý (17,7<ý :,7+ý5(ð
63(&7ý72ý$1<ý/,$%,/,7<ñý/266ý25ý'$0$*(ý&$86('ý',5(&7/<ý25ý,1',5(&7/<ý%<ý86(
25ý3(5)250$1&(ý2)ý7+(ý352'8&7ý25ý$5,6,1*ý287ý2)ý$1<ý%5($&+ý2)ý7+,6ý:$5ð
5$17<ñý ,1&/8',1*ñý %87ý 127ý /,0,7('ý 72ñý $1<ý '$0$*(6ý 5(68/7,1*ý )520ý ,1&219(ð
1,(1&(ñý /266ý 2)ý 7,0(ñý '$7$ñý 3523(57<ñý 5(9(18(ñý 25ý 352),7ý 25ý $1<ý ,1',5(&7ñ
63(&,$/ñý,1&,'(17$/ñý25ý&216(48(17,$/ý'$0$*(6ñý(9(1ý,)ý5DGLR6KDFNý+$6ý%((1ý$'ð
9,6('ý2)ý7+(ý3266,%,/,7<ý2)ý68&+ý'$0$*(6ï
6RPHýVWDWHVýGRýQRWýDOORZýWKHýOLPLWDWLRQVýRQýKRZýORQJýDQýLPSOLHGýZDUUDQW\ýODVWVýRUýWKHýH[FOXVLRQýRIýLQð
FLGHQWDOýRUýFRQVHTXHQWLDOýGDPDJHVñýVRýWKHýDERYHýOLPLWDWLRQVýRUýH[FOXVLRQVýPD\ýQRWýDSSO\ýWRý\RXï
,QýWKHýHYHQWýRIýDýSURGXFWýGHIHFWýGXULQJýWKHýZDUUDQW\ýSHULRGñýWDNHýWKHýSURGXFWýDQGýWKHý5DGLR6KDFN
VDOHVýUHFHLSWýDVýSURRIýRIýSXUFKDVHýGDWHýWRýDQ\ý5DGLR6KDFNýVWRUHïý5DGLR6KDFNýZLOOñýDWýLWVýRSWLRQñýXQð
OHVVýRWKHUZLVHýSURYLGHGýE\ýODZãýõDô FRUUHFWýWKHýGHIHFWýE\ýSURGXFWýUHSDLUýZLWKRXWýFKDUJHýIRUýSDUWVýDQG
ODERUâýõEôýUHSODFHýWKHýSURGXFWýZLWKýRQHýRIýWKHýVDPHýRUýVLPLODUýGHVLJQâýRUýõFôýUHIXQGýWKHýSXUFKDVH
SULFHïý$OOýUHSODFHGýSDUWVýDQGýSURGXFWVñýDQGýSURGXFWVýRQýZKLFKýDýUHIXQGýLVýPDGHñýEHFRPHýWKHýSURSð
HUW\ýRIý5DGLR6KDFNïý1HZýRUýUHFRQGLWLRQHGýSDUWVýDQGýSURGXFWVýPD\ýEHýXVHGýLQýWKHýSHUIRUPDQFHýRI
ZDUUDQW\ýVHUYLFHïý5HSDLUHGýRUýUHSODFHGýSDUWVýDQGýSURGXFWVýDUHýZDUUDQWHGýIRUýWKHýUHPDLQGHUýRIýWKH
RULJLQDOýZDUUDQW\ýSHULRGïý<RXýZLOOýEHýFKDUJHGýIRUýUHSDLUýRUýUHSODFHPHQWýRIýWKHýSURGXFWýPDGHýDIWHUýWKH
H[SLUDWLRQýRIýWKHýZDUUDQW\ýSHULRGï
7KLVýZDUUDQW\ýGRHVýQRWýFRYHUãýõDôýGDPDJHýRUýIDLOXUHýFDXVHGýE\ýRUýDWWULEXWDEOHýWRýDFWVýRIý*RGñýDEXVHñ
DFFLGHQWñýPLVXVHñýLPSURSHUýRUýDEQRUPDOýXVDJHñýIDLOXUHýWRýIROORZýLQVWUXFWLRQVñýLPSURSHUýLQVWDOODWLRQýRU
PDLQWHQDQFHñýDOWHUDWLRQñýOLJKWQLQJýRUýRWKHUýLQFLGHQFHýRIýH[FHVVýYROWDJHýRUýFXUUHQWâýõEôýDQ\ýUHSDLUV
RWKHUýWKDQýWKRVHýSURYLGHGýE\ýDý5DGLR6KDFNý$XWKRUL]HGý6HUYLFHý)DFLOLW\âýõFôýFRQVXPDEOHVýVXFKýDV
IXVHVýRUýEDWWHULHVâýõGôýFRVPHWLFýGDPDJHâýõHôýWUDQVSRUWDWLRQñýVKLSSLQJýRUýLQVXUDQFHýFRVWVâýRUýõIôýFRVWV
RIýSURGXFWýUHPRYDOñýLQVWDOODWLRQñýVHWðXSýVHUYLFHýDGMXVWPHQWýRUýUHLQVWDOODWLRQï
7KLVýZDUUDQW\ýJLYHVý\RXýVSHFLILFýOHJDOýULJKWVñýDQGý\RXýPD\ýDOVRýKDYHýRWKHUýULJKWVýZKLFKýYDU\ýIURP
VWDWHýWRýVWDWHï
5DGLR6KDFNý&XVWRPHUý5HODWLRQVñýëííý7D\ORUý6WUHHWñýçWKý)ORRUñý)RUWý:RUWKñý7;ýæçìíë
íéîää
:Hý6HUYLFHý:KDWý:Hý6HOO
5DGLR6KDFN
$ý'LYLVLRQýRIý7DQG\ý&RUSRUDWLRQ
)RUWý:RUWKñý7H[DVýæçìíë
íæ$ää
3ULQWHGýLQý&KLQD
|